Как сообщают «Ведомостям» со ссылкой на источник, близкий к Telegram, компания начала готовиться к IPO. Его могут провести уже в 2023 году. В ходе первичного размещения Telegram могут оценить в $30–50 млрд.

forklog.com

Эту информацию подтвердил также источник, близкий к аудитору, занимающемуся подготовкой к размещению, и близкий к инвестбанку источник.

В настоящее время Telegram оценивает регионы и биржи, где можно провести первичное размещение акций. Источник, близкий к инвестбанку, при этом уточняет, что создатель Telegram Павел Дуров еще не принял решения относительно выхода компании на биржу: это может быть прямой листинг (direct listing) и использование для выхода на биржу SPAC-компании.

Управляющий партнер консалтинговой компании VDI Group Петр Похвалин считает, что первый вариант был бы самым выгодным для Telegram. По его словам, прямой листинг можно было бы провести на нью-йоркской бирже NYSE, как ранее поступил корпоративный мессенджер Slack. Такой путь позволил бы получить ликвидность без ограничений и расходов, связанных с организацией IPO, говорит Похвалин.

Однако препятствием может стать интерес со стороны Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), так как в капитале Telegram присутствуют деньги российских олигархов. Ранее именно по этой причине был заблокирован запуск блокчейн-платформы TON, а в настоящее время компания возвращает деньги инвесторам.

Однако компания может выбрать, например, Гонконгскую биржу. Более 40% пользователей Telegram находятся в Азии. Как утверждает источник, компания выбирает между нью-йоркской NASDAQ и Гонконгской фондовой биржей.

Консультанты по размещению считают, что нужно привязать оценку стоимости компании к ежемесячному числу активных пользователей и оценивают каждого на уровне $50, отмечает источник. Ранее Telegram сообщал, что преодолел отметку в 500 млн пользователей ежемесячно. Согласно прогнозам источника, к моменту размещения это число может достичь 1 млрд.

При оценке компании консультанты ориентируются на мессенджер WhatsApp, который Facebook купила в 2014 году, исходя из того, что каждый пользователь стоит более $42.

В свободное обращение могут выпустить до 25% акций Telegram. «Дуров при этом щепетильно относится к контролю над платформой, максимум, который может быть предложен инвесторам, — это блокпакет», — отметил источник.

В конце марта Telegram Group Inc., которая зарегистрирована на Британских Виргинских островах, разместила пятилетние облигации более чем на $1 млрд под 7% годовых. Покупателям бондов гарантировали льготные условия участия в IPO. До марта 2024 года они смогут конвертировать их в акции компании с дисконтом в 10% к цене. Российскими агентами по размещению облигаций стали «ВТБ капитал» и «Атон», а аудитором Telegram СМИ называли российский офис PwC. Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ) приобрел миноритарный пакет в инвестиции фонда из ОЭА Mubadala Investment Company в облигации Telegram.

Дуров после этого рассказал, что владельцы облигаций Telegram Group не смогут влиять на политику Telegram.

До этого СМИ сообщали о финансовых проблемах Telegram. На середину 2020 года долги компании по открытым кредитным линиям составили $625,7 млн, включая отложенные задолженности инвесторам TON. Компания должна погасить эти задолженности до 30 апреля 2021 года, причем их сумма на момент выплаты составит $684 млн.

В начале этого года инвесторы оценили Telegram в $30 млрд. Однако Дуров отказался продать даже 5% мессенджера.